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新闻稿

七月 27 2023

xk星空 通过创建两家优质能源基础设施公司来释放价值，并打算剥离液体管道业务

两家公司的分离可以为能源转型和安全做出更大的贡献

  • 通过释放增量增长和提高效率来创造股东价值
  • 两家公司的合并股息维持长期股息增长前景
  • 投资级液体管道业务的分拆预计将在免税的基础上实现

艾伯塔省卡尔加里，2023 年 7 月 27 日（环球通讯社）-- 新闻稿 – xingkong星空中国官方网站（多伦多证券交易所、纽约证券交易所代码：TRP）（xk星空 或公司）今天很高兴地宣布，其董事会已批准 xk星空 通过分拆 xk星空 液体管道业务分为两家独立的投资级上市公司的计划（交易）。该决定是经过两年战略审查的结果，预计将于 2024 年下半年在免税基础上完成。

此次分拆将为两家公司提供灵活性，通过严格的资本配置、提高效率和推动卓越运营来实现各自的增长目标，从而释放股东价值。分拆完成后，将产生两家高质量、专注的能源行业领导者，致力于为客户及其运营所在社区提供安全可靠的服务。  

  • xk星空 交易后：一家多元化、行业领先的天然气和能源解决方案公司，具有独特的优势，可以通过利用互补的业务组合来满足行业和消费者对可靠、低碳能源不断增长的需求。
  • 液体管道公司：一家关键基础设施公司，拥有高度战略性的资产，将弹性和安全的供应与需求最高的市场联系起来，同时提供增量增长和价值创造机会。

“这一变革性的公告使我们能够在未来十年及以后提供卓越的股东价值。基本面始终推动着我们的战略方向，因此，我们已成长为一家领先的能源公司，拥有广泛的能源基础设施平台。随着我们已成为大量增值、高质量机会的首选合作伙伴，我们决定，作为两家独立的公司，我们可以更好地利用这些独特的机会集，以释放股东价值。” François Poirier，xk星空 总裁兼首席执行官。

交易完成后，xk星空 将专注于天然气基础设施，并以强劲、长期的基本面以及电力和能源解决方案为支撑，以核能、抽水蓄能和新能源机会为动力，同时继续其资产价值和运营绩效最大化的历史。

“xk星空 庞大的战略资产基础突显了我们在抓住机遇并将其转化为股东持久价值方面的竞争优势。我们将成为一家公用事业权重不断增加的企业，拥有稳定的资产负债表、更高的预期可比 EBITDA1,2复合年增长率为 7%，年度股息增长前景稳定为 3-5%，”Poirier 继续说道。“我们的分拆公告通过最大化我们的资产价值来支持我们 2023 年的优先事项。本周，我们还签署了最终协议，宣布出售哥伦比亚天然气公司和哥伦比亚海湾系统 40% 的股权，从而在年底目标之前筹集 52 亿美元的现金收益总额，从而加速实现去杠杆化目标。此外，我们正在按照计划的成本和时间表安全交付沿海 GasLink 和东南门户等主要项目。”

新的液体管道公司将致力于通过增加系统未充分利用部分的容量以及增加与其他接收和交付点的连接来提高其无与伦比的资产基础的价值。作为一家低风险企业，96% 的客户为投资级客户，88% 的可比 EBITDA3签订合同后，Liquids Pipelines Company 保留了 xk星空 的优质价值主张，并在其基础上灵活扩展，专注于其竞争优势。

“该团队创建了北美最具竞争力的 Liquids 系统之一，拥有通往关键需求市场的最直接、最具成本效益和最高质量的路径。这是一家高度承包的企业，拥有稳定、强劲的现金流，并得到长期客户的支持。分拆后，他们将提高财务灵活性，利用其完善的专业知识和竞争足迹来创造增值、严格的增长机会。作为其自己的实体，Liquids Pipelines Company 的可比公司息税折旧摊销前利润3预计到 2026 年，复合年增长率将达到 2% 至 3%，股息增长前景与之相称，从而实现可持续的股东价值。”Poirier 补充道。

经验丰富的领导力掌舵

François Poirier 将在 xk星空 董事会主席 Siim A. Vanaselja 的持续指导下继续担任 xk星空 的总裁兼首席执行官。 Stanley (Stan) G. Chapman, III 晋升为天然气管道执行副总裁兼首席运营官，立即生效，将我们地理上分散的天然气业务部门整合为单一、统一的天然气管道业务。这种整合将通过调整和简化来加强我们的业务模式，从而实现安全、运营、商业、资产管理和项目执行的卓越​​。  

新的 Liquids Pipelines 公司将由 Bevin Wirzba 担任总裁兼首席执行官，并将得到久经考验的领导团队的支持，该团队拥有与产品组合直接相关的深厚能力和技能。该公司总部将设在阿尔伯塔省卡尔加里，并在德克萨斯州休斯顿设有办事处。一位备受尊敬的董事会主席已经确定，并将在未来几个月与新 Liquids 领导团队和董事会的其他成员一起宣布。

请访问 xk星空 的网站，了解其传记领导团队和董事会.

打造两位高素质、专注的能源行业领导者

xk星空 交易后：能源基础设施公司，其天然气管道以及电力和能源解决方案业务部门之间保持着强有力的协调。

  • 安全运营北美最大的天然气能源基础设施网络之一，横跨 93,700 公里（58,200 英里），将成本最低的盆地与主要需求和出口市场连接起来。
  • 战略前景基于支持天然气和能源解决方案业务协同属性的基本面。
  • 为美国液化天然气出口提供约 30% 的天然气供应，随着 Coastal GasLink 的建成，将成为加拿大与液化天然气市场的第一个直接连接。
  • 在电力行业拥有 30 多年的经验，专注于客户驱动的脱碳解决方案，能够提供 4,600 兆瓦的电力。
  • 致力于保持强劲的资产负债表基本面并继续推进去杠杆化目标，以进一步提高股东价值。
  • 96% 的受费率管制和/或长期合同的企业提供超值价值主张。
  • 2024 年之后，每年严格批准的净资本支出在 6-70 亿美元之间。
  • 超过 300 亿美元的担保资本计划中的 60% 以上直接实现了全球气候目标。
  • 2022 年可比 EBITDA 为 85 亿美元，预计到 2026 年复合年增长率将达到 7%。
  • 在保守的派息率和北美最大的受监管天然气业务之一的支持下，年度股息增长率可持续达到 3% 到 5%。

液体管道公司：主要供需市场之间最具竞争力的液体连接平台之一，具有增量有机增长机会。

  • 安全可靠地运营 4,900 公里（3,045 英里）的原油管道基础设施，为超过 14 Mbbl/d 的炼油和出口能力供应原油，并运输从加拿大西部沉积盆地 (WCSB) 出口的 16% 的原油。
  • 通过墨西哥湾沿岸的出口连接，为 PADD 2 和 3 最具弹性的炼油市场提供稳定的 WCSB 供应。
  • 无与伦比的足迹包括艾伯塔省内部资产（大急流城和白云杉）以及将艾伯塔省和美国国内原油供应连接到伊利诺伊州、俄克拉荷马州和美国墨西哥湾沿岸的美国炼油市场的 Keystone 系统和 Marketlink，其中包括艾伯塔省哈迪斯蒂的储存设施；俄克拉荷马州库欣；和德克萨斯州休斯顿。
  • 对 ESG 和可持续发展优先事项（包括脱碳）保持坚定承诺，并支持 WCSB 石油及其生产商到 2050 年将排放量减少到净零的目标。
  • 通过行业领先、极具竞争力的服务产品脱颖而出，并以成本最低、速度最快、质量最高的保存路径之一向关键需求市场提供供应。
  • 低风险现金流状况，数量和商品价格风险最小，88% 的可比 EBITDA 已收缩，96% 的交易量由投资级或同等交易对手支撑。
  • 利用现金流和增强的财务灵活性来创造有机增长机会，扩大和加强对现有市场的交付，同时加速去杠杆化。
  • 2022 年可比 EBITDA 为 14 亿美元，预计到 2026 年复合年增长率将达到 2% 到 3%。
  • 年度股息可持续增长 2% 到 3%，预计与可比较的 EBITDA 增长前景相称，同时坚持保守的股息支付率。

xk星空 计划两家公司的初始合并股息将相当于 xk星空 在交易完成前的年度股息，并且随着时间的推移，两家公司股息的总价值预计将保持一致。股息将由交易后各公司各自的董事会自行决定。

管理层打算通过与其资产基础、业务模式和增长计划相一致的财务结构对液体管道公司进行资本化。交易完成后，管理层预计 xk星空 将保留其当前的信用评级，而 Liquids Pipelines Company 将拥有投资级信用评级。 xk星空 计划以具有成本效益的方式将其长期债务的大致比例份额转移给 Liquids Pipelines Company。

交易详情、审批和业务连续性
根据拟议交易，xk星空 股东将保留其当前对 xk星空 普通股的所有权（TRP：TSX，TRP：NYSE），并按比例分配新 Liquids Pipelines 公司的普通股。此次交易预计对 xk星空 的加拿大和美国股东来说是免税的。新液体管道公司将分配给 xk星空 股东的普通股数量将在拟议交易结束之前确定。

xk星空 预计将在 2024 年中期的股东大会上寻求股东批准该交易。该交易将通过法院批准的安排计划实施加拿大商业公司法。除了 xk星空 股东和法院的批准外，本次交易还需获得加拿大和美国税务机关的有利税收裁决、必要的监管批准以及满足其他惯例成交条件。 xk星空预计该交易将于2024年下半年完成。

xk星空 将在整个分离过程中确保业务连续性和为其尊贵客户提供可靠的服务。交易完成后，将设立一个分离管理办公室，指导成功的协调和治理，包括制定两个实体之间的分离协议和过渡服务协议。

有关交易的更多详细信息、投资者演示材料等，请访问我们的网站：
www.tcenergy.com/liquids-spinoff.

无法保证交易最终会发生，或者如果确实发生，其结构、条款或时间安排将如何。

顾问
RBC Capital Markets 和 JP Morgan Securities Canada 担任 xk星空 的财务顾问。 Evercore 担任 xk星空 董事会的财务顾问。 Blake, Cassels & Graydon LLP 和 White & Case LLP 担任法律顾问。 xk星空 还聘请贝恩公司就分离过程提供建议。

电话会议和网络广播
xk星空 将于 2023 年 7 月 28 日星期五举行电话会议和网络广播，讨论今天的公告及其第二季度财务业绩。

François Poirier，xk星空 总裁兼首席执行官；乔尔·亨特，执行副总裁兼首席财务官； Bevin Wirzba，加拿大天然气管道和液体管道执行副总裁兼集团执行官，以及 Coastal GasLink 总裁；和天然气管道执行副总裁兼首席运营官 Stanley (Stan) G. Chapman, III 将在美国东部时间上午 6:30/美国东部时间上午 8:30 讨论财务业绩和公司发展。

欢迎投资界成员和其他感兴趣的人士致电 1-800-319-4610 参与。不需要密码。请在通话开始前 15 分钟拨打。 xk星空 网站将提供电话会议的现场网络直播：/investors/events/或通过以下网址：https://www.gowebcasting.com/12631.

关于TC能源
我们是一支由 7,000 多名能源问题解决者组成的团队，致力于运输、生成和存储北美所依赖的能源。今天，我们正在采取行动，使能源更加可持续、更加安全。我们正在进行创新和现代化，以减少我们业务的排放。而且，我们正在提供新的能源解决方案——从天然气和可再生能源到碳捕获和氢气——以帮助其他企业和行业脱碳。一路走来，我们投资社区，并与邻居、客户和政府合作，构建未来的能源系统。

xk星空 的普通股在多伦多 (TSX) 和纽约 (NYSE) 证券交易所交易，代码为 TRP。要了解更多信息，请访问我们的网站TCEnergy.com.

有关 xk星空 执行领导团队的更多信息，请访问：TCEnergy.com/about/people

前瞻性信息
本新闻稿包含某些前瞻性信息，包括面向未来的财务信息或财务前景，旨在帮助当前和潜在的投资者了解管理层对我们未来计划和财务前景的评估，以及我们未来的整体前景。前瞻性陈述基于某些假设以及我们今天所了解和预期的情况，通常包括预期、期望、相信、可能、将、应该、估计或其他类似词语。

前瞻性陈述并不保证未来的表现。由于与我们的业务、交易或本新闻稿发布后发生的事件相关的假设、风险或不确定性，实际事件和结果可能会存在显着差异。我们在本新闻稿中的前瞻性信息包括但不限于与以下内容相关的陈述： 交易，包括交易的条款、条件、结构和时间安排、交易原因及其预期影响和利益，包括股东、员工、客户和其他利益相关者的预期利益；交易完成后 xk星空 和 Liquids 公司的预期属性和意图，包括与未来股息、资本化、管理、信用评级、ESG 和可持续发展相关事宜、能源安全、杠杆和资本配置以及以成本效益为基础将 xk星空 的部分长期债务转移给 Liquids 公司的能力；对未来能源需求的预期；关于 xk星空 和 Liquids 公司的预测，包括 2022-2026 年复合年可比 EBITDA 增长率的预测；该交易对股东的预期税务影响，包括对 xk星空 股东在免税基础上实现分拆的预期； xk星空 对于交易完成前一段时间的意图； xk星空 股东会议批准本次交易的预计时间；以及我们完成已宣布的哥伦比亚天然气和哥伦比亚海湾系统 40% 股权出售的能力。

我们的前瞻性信息基于某些关键假设，并受到风险和不确定性的影响，包括但不限于交易预期收益的实现；交易的条款、时间安排和完成情况，包括及时收到所有必要的法院、监管机构、第三方和股东的批准；及时收到加拿大税务局和国税局的预先税务裁定，在每种情况下，其形式和内容均令 xk星空 满意，并且此类裁定不会被撤回或修改；北美能源市场的增长； xk星空 和 Liquids Company 成功实施各自战略重点的能力以及是否会产生预期效益； xk星空 和 Liquids Company 实施与股东价值最大化相一致的资本配置策略的能力； xk星空 和 Liquids Company 各自资产的经营业绩； xk星空 和 Liquids Company 管道业务的售出容量和实现的费率；由于电厂可用性而产生的 xk星空 发电资产的容量支付金额和收入；供应盆地内的生产水平；基本建设项目的建设和完成；劳动力、设备和材料的成本和可用性以及通货膨胀压力；商品的供应情况和市场价格；以竞争性条件进入资本市场，包括 Liquids 公司进入资本市场，以便以具有成本效益的方式过渡 xk星空 对 Liquids 公司的部分长期债务；利息、税收和外汇汇率；交易对手的履约和信用风险；我们和 Liquids 公司维持各自信用评级的能力；监管决定和法律程序的结果，包括仲裁和保险索赔；我们有效预测和评估政府政策和法规变化的能力，包括与环境和 COVID-19 相关的政策和法规变化；我们和 Liquids 公司实现有形资产价值和从受损资产中收回合同的能力，包括 Keystone XL 管道项目； xk星空 和 Liquids 公司将经营的业务中的竞争；意外或异常的天气；公民抗命行为；网络安全和技术发展； ESG相关风险；能源转型对我们的业务以及 Liquids 公司未来业务的影响；北美以及全球的经济状况；以及全球健康危机，例如流行病和流行病及其相关影响。

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非公认会计准则措施
本新闻稿指的是可比较的 EBITDA，不具有美国公认会计准则规定的任何标准化含义，因此可能无法与其他实体提出的类似衡量标准进行比较。财务报表中最直接可比的指标是分部收益。对于截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日止年度的可比 EBITDA 与细分收益的调节，请参阅我们管理层针对该期间的讨论和分析 (MD&A) 中的适用业务部门，这些部分通过引用并入本文。有关我们使用的非 GAAP 衡量标准的更多信息，请参阅我们最近的季度报告中 MD&A 的非 GAAP 衡量标准部分，MD&A 的该部分通过引用并入本文。 MD&A 可在 SEDAR+ 上找到：www.sedarplus.ca在 xk星空 的个人资料下。

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1可比 EBITDA 是一种非 GAAP 衡量标准，在 GAAP 下没有任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似衡量标准进行比较。我们的财务报表中提出的最直接可比较的指标是细分收益。
2我们 2022 年和 2021 年的全年细分收益（不包括液体管道业务部门）分别为 25 亿美元和 57 亿美元。 2022 年和 2021 年，我们的全年可比 EBITDA（不包括液体管道业务部门）分别为 85 亿美元和 78 亿美元。有关更多信息，请参阅“前瞻性信息”和“非 GAAP 衡量标准”。
32022 年和 2021 年液体管道业务部门的全年细分收益/（亏损）分别为 11 亿美元和 16 亿美元。我们的液体管道业务部门 2022 年和 2021 年的全年可比 EBITDA 分别为 14 亿美元和 15 亿美元。有关更多信息，请参阅“前瞻性信息”和“非 GAAP 衡量标准”。

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